Короткочасне лідерство Ларрі Еллісона у списку найбагатших людей світу стало наслідком рекордної угоди Oracle з OpenAI на 300 мільярдів доларів, що різко підняло акції компанії та привернуло увагу до концентрації ринку в руках техногігантів. Детальний аналіз впливу AI на глобальні фінансові ринки та структуру капіталу опубліковано у The Conversation, пише Kreschatic.
Успіх Oracle і стрімке зростання акцій підтвердили, що потреба у високопродуктивних обчислювальних потужностях для тренування мовних моделей і роботи AI-алгоритмів визначає нову епоху в економіці. Одночасно з цим, частка найбільших компаній у ключових фондових індексах перевищила історичні максимуми, що створює нові ризики навіть для тих, хто інвестує через традиційно диверсифіковані фонди.
Концентрація ринку: AI-гіганти та індекси
Сім провідних американських технологічних корпорацій — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla і Nvidia — сьогодні контролюють майже 39% сукупної вартості S&P500 і понад 74% NASDAQ100. Це означає, що навіть інвестори, які обирають стратегію “широкого ринку”, фактично залежать від успіху кількох AI-лідерів.
Подібна концентрація капіталу востаннє спостерігалася під час “дотком-буму”, наслідки якого відчували інвестори по всьому світу. Сьогоднішні AI-компанії мають значно стійкіші бізнес-моделі, проте рівень залежності ринку від вузького кола акцій знову викликає занепокоєння серед фінансових експертів.
Чи може AI-бум стати причиною нової кризи
Дослідники попереджають про системний ризик — ситуацію, коли навіть формально диверсифіковані портфелі можуть опинитися під загрозою через високу кореляцію активів. Залежність глобальних інвестицій від AI-сегменту створює ризик масштабних втрат у разі обвалу акцій технологічних гігантів.
Навіть ті, хто інвестує у пенсійні фонди чи класичні індексні продукти, мають приховану експозицію на ринок штучного інтелекту. Окрім того, у сферу ризиків потрапляють і суміжні галузі — наприклад, видобуток металів, необхідних для AI-інфраструктури.
Що можуть зробити інвестори
Ринкова ситуація вимагає від керуючих фондами, регуляторів і приватних інвесторів перегляду стандартних стратегій диверсифікації. Фахівці радять регулярно аналізувати структуру портфелів, розширювати інвестиції за межі технологічного сектору і враховувати, що дохідність має формуватися широким колом компаній.
Серед практичних порад — моніторинг змін у вагах фондових індексів, уважний вибір інструментів для розподілу активів та уникнення ілюзії абсолютної безпеки навіть у портфелях із сотнями позицій, якщо ключову частину капіталу утримують AI-гіганти.
Нагадаємо, раніше ми писали про те, як цифровий комфорт може стати головною причиною смертності у 2045 році.
