Пользователи и трейдеры ежедневно мониторят на 1 биткоин в долларах курс на популярных агрегаторах и аналитических ресурсах. При этом за простыми транзакциями происходит более глубокий процесс трансформации активов.
Крупнейшие игроки индустрии как Binance служат наглядным примером того, как инфраструктура адаптируется к новой реальности. Они предоставляют ликвидность, а также интегрируют сложные механизмы взаимодействия с блокчейнами.
Суть программируемых денег
Программируемые деньги — это тонизированная стоимость, в которую встроен исполняемый скрипт (смарт-контракт). В DeFi транзакция — это не просто событие отправки средств. Этот процесс может нести определенные условия. Например, «перевести средства, только если наступит событие X» или «автоматически разделить сумму на пять частей и отправить разным адресатам».
Основой такой системы стали блокчейны с поддержкой смарт-контрактов. Преимущественно они выполняются на базе Ethereum. Это позволяет создавать финансовые инструменты, которые работают 24/7 без выходных и человеческого фактора.
Инфраструктура рынка DeFi
Программируемые деньги уже давно вышли из стадии эксперимента. Общий объем заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi в разные периоды колебался от 50 до 180 миллиардов долларов. Это колоссальная ликвидность, которая управляется не банкирами, а алгоритмами.
Капитализация рынка стейблкоинов (USDT, USDC, DAI), которые являются главным «топливом» программируемых денег, превышает 160 миллиардов долларов. Эти активы используются для автоматического кредитования и фарминга доходности.
Программируемые деньги позволяют совершать операции «флеш-лоунов» (мгновенных займов). Пользователь может взять в долг 10 миллионов долларов, совершить арбитражную сделку и вернуть долг в рамках одного блока (примерно за 12–15 секунд на Ethereum). Ни один традиционный банк не способен выдать необеспеченный кредит такого размера за секунды.
Кроме этого, операционные расходы DeFi-протоколов в сотни раз ниже по сравнению с традиционными финтех-компаниями. Это связано с тем, что у них нет физических отделений или большого штата сотрудников.
Автоматизация через смарт-контракты
Реальная сила программируемых денег раскрывается в сложных финансовых продуктах. В инфраструктуре DeFi деньги могут «работать» самостоятельно следующим образом:
- автоматические маркет-мейкеры — протоколы как Uniswap используют формулу для автоматического определения цены активов на основе спроса и предложения, исключая необходимость в книге ордеров;
- стриминг платежей — сервисы (например, Superfluid) позволяют выплачивать зарплату или оплачивать подписки не раз в месяц, а буквально каждую секунду, непрерывным потоком токенов;
- депонирование и эскроу — средства надежно хранятся до выполнения всех условий сделки, что снижает риск мошенничества и необходимость в доверенном посреднике.
Все средства распределяются автоматически. Кроме этого, программируемые деньги могут иметь встроенные механизмы выплаты фиксированного процента с каждой сделки.
Перспективы развития
Ежегодно хакеры похищают из протоколов сотни миллионов долларов из-за уязвимостей в коде смарт-контрактов. Это «обратная сторона» программируемости: ошибка в логике денег становится фатальной.
Тем не менее концепция программируемых денег уже перенимается государственным сектором. Более 100 стран мира изучают или разрабатывают CBDC (цифровые валюты центральных банков), планируя внедрить в национальные валюты элементы программируемости для целевого использования бюджетных средств и автоматизации налогообложения.
